Der neue Bitcoin-ETF von Morgan Stanley verzeichnet einen auffallend starken Start an der Wall Street. Seit der Einführung am 8. April zog der Morgan Stanley Bitcoin Trust, besser bekannt als MSBT, rund 193,6 Millionen $ an Nettozuflüssen an, ohne auch nur einen einzigen Tag mit Nettoabflüssen zu verzeichnen.
Laut Daten von SoSoValue verzeichnete der Fonds in seinem ersten Handelsmonat siebzehn Tage mit positiven Zuflüssen und fünf Tage ohne Veränderung. Selbst an Tagen, an denen andere große Bitcoin-ETFs Hunderte Millionen Dollar verloren, zog MSBT weiterhin Kapital an.
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Morgan Stanley legt starken Einstieg in den Bitcoin-ETF-Markt hin
MSBT startete direkt stark mit rund 30,6 Millionen $ an Zuflüssen am ersten Handelstag und einem Handelsvolumen von etwa 34 Millionen $. Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas bezeichnete die Einführung sogar als eines der stärksten ETF-Debüts aller Zeiten und ordnete sie unter den besten 1 % aller ETF-Einführungen ein.
Bemerkenswert ist, dass der Fonds seinen gesamten ersten Monat ohne tägliche Nettoabflüsse abschließen konnte. Dies geschah, während Konkurrenten wie BlackRock, Fidelity und ARK regelmäßig rote Zahlen verzeichneten.
So verzeichnete BlackRocks IBIT am 7. Mai etwa 27,2 Millionen $ an Abflüssen, während Fidelitys FBTC rund 97,6 Millionen $ verlor. MSBT registrierte am selben Tag hingegen etwa 5,7 Millionen $ an Zuflüssen.
Niedrigste ETF-Gebühren spielen möglicherweise eine wichtige Rolle
Ein wichtiger Faktor hinter der Popularität von MSBT scheint die niedrige Verwaltungsgebühr zu sein. Morgan Stanley berechnet jährlich lediglich 0,14 %, womit der Fonds derzeit der günstigste amerikanische Spot-Bitcoin-ETF ist.
Damit liegt er unter Konkurrenten wie dem Grayscale Mini Bitcoin Trust mit 0,15 %, Bitwise BITB mit 0,20 % sowie BlackRock IBIT und Fidelity FBTC mit jeweils 0,25 %.
Für große institutionelle Anleger können sich diese Unterschiede erheblich summieren. Laut Analysten spart ein Unterschied von 0,11 % bei einer Investition von 1 Milliarde $ jährlich etwa 1,1 Millionen $ an Kosten.
Darüber hinaus weist Morgan Stanley darauf hin, dass nahezu alle bisherigen Zuflüsse von Self-Directed-Kunden stammen. Die Bank hat ihr gesamtes Netzwerk von rund 16.000 Finanzberatern noch nicht vollständig für den Vertrieb des Fonds eingesetzt.
Bitcoin-ETF-Markt wächst weiter
Der breitere Markt für Spot-Bitcoin-ETFs wächst unterdessen weiter. Laut SoSoValue flossen in den vergangenen sechs Wochen mehr als 3 Milliarden $ in amerikanische Bitcoin-ETFs. Kürzlich berichtete Blockchain Stories zudem, dass die CME neue Bitcoin-Volatility-Futures einführen möchte.
Der Gesamtmarkt verwaltet inzwischen Vermögenswerte in Höhe von rund 106,6 Milliarden $. Seit der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024 belaufen sich die gesamten Nettozuflüsse auf etwa 59,3 Milliarden $.
Morgan Stanley blickt inzwischen über Bitcoin hinaus. Die Bank reichte zuvor auch Anträge für Ethereum– und Solana-Trusts ein.
Laut Analysten könnte MSBT innerhalb des ersten Jahres auf rund 5 Milliarden $ verwaltetes Vermögen anwachsen, wenn der Vertrieb über das Netzwerk der Finanzberater vollständig angelaufen ist.
Weitere Informationen über die ETF-Performance finden Sie auf Fortune.
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