Ethereum bewegt sich seit Wochen seitwärts zwischen etwa 2.250 und 2.450 US-Dollar, doch laut neuen Daten von CryptoQuant könnte diese ruhige Phase gerade die Grundlage für einen größeren Ausbruch bilden. Gleichzeitig nimmt die Aktivität auf dem Derivatemarkt ab, während die Marktstruktur laut Analysten stabiler wird.
Ethereum notiert derzeit bei rund 2.300 US-Dollar mit einem täglichen Handelsvolumen von mehr als 19,5 Milliarden US-Dollar. In den vergangenen 24 Stunden bleibt der Kurs nahezu unverändert.
Ethereum ist erhältlich bei Bitvavo und Bybit.
Ethereum-Leverage auf Binance sinkt deutlich
Laut dem Analysten Darkfost von CryptoQuant stieg Ethereum zuvor um etwa 33 % vom Tiefpunkt im Februar aus. Während dieser Rallye wuchs das Open Interest auf dem Derivatemarkt um rund 4,5 Milliarden US-Dollar. Das deutete auf einen starken Anstieg der Handelsaktivität mit geliehenem Kapital hin.
Vor allem die Estimated Leverage Ratio auf Binance stieg deutlich an. Dieser Indikator erreichte am 16. März einen Höchststand von 0,76 und zeigte damit, dass Trader zunehmend aggressiv Leverage nutzten.
Inzwischen hat sich die Situation verändert. Die Leverage Ratio fiel zuletzt deutlich auf etwa 0,57, während Ethereum erneut den Widerstand rund um 2.450 US-Dollar testete.
Laut dem Analysten gibt es mehrere Gründe für diesen Rückgang. Viele Long-Positionen, die auf einen Ausbruch spekulierten, wurden geschlossen, nachdem ETH wieder in Richtung 2.350 US-Dollar gefallen war. Gleichzeitig verschwanden auch Short-Positionen durch Schließungen und Liquidationen während des vorherigen Anstiegs vom Markt.
Funding Rates drehen wieder ins Positive
Bemerkenswert ist, dass die Funding Rates während eines großen Teils des jüngsten Anstiegs negativ blieben. Das bedeutet, dass viele Trader trotz des Kursanstiegs bearish positioniert waren.
Zuletzt drehten die Funding Rates jedoch wieder ins Positive. Damit scheinen Long-Positionen erneut dominant auf dem Derivatemarkt zu werden.
Laut CryptoQuant muss der Rückgang der Leverage nicht bearish sein. Im Gegenteil: Weniger Leverage sorgt häufig für eine stabilere Marktstruktur und reduziert das Risiko extremer Liquidationen.
Gerade jetzt, da Ethereum nahe an einem wichtigen Widerstand gehandelt wird, könnte eine gesündere Marktstruktur Raum für eine stärkere Bewegung schaffen. Kürzlich berichtete Blockchain Stories außerdem, dass der Ethereum-Markt rund um entscheidende Preiszonen unsicher bleibt.
Spot-Nachfrage wird entscheidend für die nächste ETH-Bewegung
Laut der Analyse hängt ein echter Ausbruch nun vor allem von Spot-Käufern ab. Solange neue Nachfrage vom Spotmarkt ausbleibt, könnte Ethereum Schwierigkeiten haben, überzeugend über die Zone rund um 2.450 US-Dollar auszubrechen.
Dennoch sehen viele Trader die aktuelle Konsolidierungsphase als mögliche Vorbereitung auf eine größere Bewegung später im Marktzyklus.
Die vollständige Analyse von Darkfost wurde über CryptoQuant veröffentlicht.