MicroStrategy (Ticker: MSTR) hat ein Sechsmonatshoch von 198 $ erreicht, knapp unter seinem Allzeithoch von 200 $.
Dieser jüngste Anstieg fiel mit einer kryptischen Nachricht des Gründers Michael Saylor zusammen.
In seinem letzten Beitrag auf X (früher Twitter) erschien Saylor in einem Gladiator-ähnlichen Outfit mit einem Bitcoin (Ticker: BTC) Anhänger und einem Schwert. Dies könnte als seine Bereitschaft interpretiert werden, BTC öffentlich zu verteidigen und zu fördern, insbesondere in Zeiten finanzieller Instabilität und inflationärer Entwicklungen, die durch Fiatwährungen getrieben werden.
Saylor ist vielleicht der bekannteste BTC-Bulle, der optimistisch in Bezug auf Kryptowährungen ist. Er glaubt, dass BTC das beste Asset und der beste Wertspeicher in der Geschichte der Menschheit ist, insbesondere angesichts der begrenzten Verfügbarkeit.
Seine Haltung bildet die Grundlage der BTC-Treasury-Strategie, die er bei MicroStrategy initiiert hat.
Der auf BTC fokussierte Softwareanbieter besitzt nun fast 16 Milliarden US-Dollar an BTC, wovon mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2024 erworben wurden.
$16 Milliarden an BTC-Beständen lösen MSTR-Rally aus
Die jüngste Rally von MSTR wird mit den BTC-Beständen des Unternehmens in Verbindung gebracht, wie von CryptoQuant bemerkt wurde:
Seit MicroStrategy am 11. August 2020 damit begann, $BTC zu kaufen, ist der Aktienkurs um 1.200 % gestiegen, während Bitcoin selbst um 445 % gestiegen ist.
Der enorme Bestand, der größtenteils durch Schulden erworben wurde, hat dazu geführt, dass die Aktie stark mit Bitcoin korreliert ist.
Die jüngste Rally der Aktie markiert jedoch eine teilweise Entkopplung von BTC. Seit September ist MSTR um 68 % gestiegen, von 110 $ auf fast 200 $.
Sogar Peter Schiff, ein bekannter BTC-Kritiker, war überrascht von der Rally:
Was ist mit $MSTR los? Es ist in den letzten drei Tagen um 17 % gestiegen, während #Bitcoin nur um 1 % gestiegen ist.
Auf Jahresbasis verzeichnete MSTR einen Gewinn von 175 %, während BTC nur einen Anstieg von 40 % verzeichnete. Dies zeigt, dass MSTR-Investoren größere Gewinne als ihre BTC-Pendants gesehen haben und dass MSTR mit einem Aufschlag gegenüber BTC gehandelt wurde.
Der RSI (Relative Strength Index) von MSTR gab zum Zeitpunkt des Schreibens ein überkauftes Signal, was die kurzfristigen Aussichten erschweren könnte, insbesondere angesichts der bevorstehenden Berichtssaison.
Warum investieren Anleger in MSTR statt direkt BTC zu kaufen?
Einige Marktbeobachter fragen sich, warum Anleger sich für MSTR entscheiden, um indirekt BTC zu besitzen, anstatt die digitale Währung direkt zu kaufen.
Laut Jeff Park von Bitwise fungiert MSTR als gleichzeitige Long- und Short-Position auf den globalen Carry-Trade:
$MSTR ist gleichzeitig long & short auf den globalen Carry. Schulden aufnehmen zu niedrigen Zinsen, um in Bitcoin zu investieren, ist eine long global carry. Bitcoin selbst ist eine short global carry.
Carry-Trade bedeutet, dass man in einer Währung mit niedrigen Zinsen leiht, um in ein hochverzinsliches Asset zu investieren. Der BTC-Bestand von MicroStrategy wurde größtenteils durch Schulden erworben.
Da BTC auch als risikofreies Asset und als Absicherung gegen inflationsbedingte Risiken im Zusammenhang mit Fiatwährungen betrachtet wird, kann die Strategie von MicroStrategy als Wette gegen die globale Inflation angesehen werden.