Neue Daten von CryptoQuant zeigen, dass sich der Handel auf Binance zunehmend in Richtung Derivate verschiebt. Laut Analyst Maartunn erreicht das Verhältnis zwischen Futures- und Spot-Handel inzwischen etwa 5,1. Das ist der höchste Wert seit Mitte 2023. In der Praxis bedeutet das, dass das Futures-Volumen derzeit mehr als fünfmal so groß ist wie das Spotvolumen auf der Börse. Diese Entwicklung könnte Auswirkungen auf die Stabilität des Kryptomarktes haben, da Derivatehandel häufig schnellere und stärkere Preisbewegungen verursacht.
Bitcoin ist erhältlich bei Bitvavo und Bybit.
Futures dominieren zunehmend auf Binance
Die Futures-to-Spot-Ratio auf Binance steigt auf etwa 5,1 und erreicht damit das höchste Niveau seit rund anderthalb Jahren. Dieser Indikator vergleicht das Handelsvolumen von Futures-Kontrakten mit dem von Spottransaktionen. Wenn die Ratio steigt, bedeutet das, dass Trader zunehmend Derivate statt direkter Käufe von Kryptowährungen nutzen.
Laut Daten von CryptoQuant verarbeitet Binance im Jahr 2025 insgesamt etwa $32,39 Billionen Handelsvolumen. Der größte Teil davon stammt aus dem Derivatemarkt.
Von diesem Gesamtvolumen entfallen rund $25,4 Billionen auf Futures-Handel. Das Spotvolumen liegt deutlich darunter und beträgt etwa $6,99 Billionen.
Derivatemarkt wächst, während Spot stagniert
Der Anstieg der Ratio ist vor allem auf das schnelle Wachstum des Futures-Handels zurückzuführen. Im Jahr 2024 liegt das Futures-Volumen noch bei etwa $21,21 Billionen, ein Jahr später steigt es auf $25,4 Billionen. Das entspricht einem Wachstum von rund 19,7% im Jahresvergleich.
Das Spotvolumen zeigt hingegen kaum Veränderungen. Sowohl 2024 als auch 2025 bleibt es bei etwa $6,99 Billionen. Dadurch steigt automatisch der relative Anteil des Futures-Handels.
Laut Analysten deutet dieses Muster auf eine strukturelle Verschiebung innerhalb des Kryptomarktes hin. Immer mehr Trader entscheiden sich für Derivate, beispielsweise um mit Hebel über Margin-Trading zu handeln oder um Positionen abzusichern.
Mehr Volatilität im Kryptomarkt möglich
Wenn ein größerer Teil der Handelsaktivität über Futures läuft, kann dies auch die Preisdynamik von Bitcoin und anderen Kryptowährungen beeinflussen. Derivatemärkte reagieren häufig schneller auf Nachrichten und Marktstimmung, wodurch Preisbewegungen plötzlich stärker ausfallen können.
Eine hohe Futures-Aktivität geht daher häufig mit starken Kursanstiegen oder -rückgängen einher. Besonders wenn viele Trader mit Hebelpositionen arbeiten, können Liquidationen die Volatilität weiter verstärken. So wurde kürzlich auch beschrieben, wie der Bitcoin-Kurs rund um $69.600 bleibt, während Liquidationen relativ niedrig bleiben – eine Situation, die sich schnell ändern kann, wenn der Derivatemarkt aktiver wird.
Mehr Kontext zu dieser Entwicklung wurde auch auf X durch eine Analyse von CryptoQuant geteilt.
10 Euro kostenloses Bitcoin-Guthaben sichern
In Zusammenarbeit mit Bitvavo, einer der größten europäischen Krypto-Exchanges, dürfen wir unseren Besuchern 10 Euro in Bitcoin oder eine andere Kryptowährung schenken. Zusätzlich können Sie bis zu 10.000 € innerhalb der ersten 7 Tage nach Ihrer Registrierung komplett provisionsfrei handeln.
Starten Sie noch heute Ihr Abenteuer mit 10 Euro kostenlosem Bitcoin-Guthaben (eine Mindesteinzahlung von 10 € ist erforderlich) und erstellen Sie ein Konto über den untenstehenden Button. Die vollständigen Bedingungen zu dieser Aktion finden Sie auf der Aktionsseite.
Bitvavo verfügt über eine MiCA-Lizenz und bietet mehr als 400 Kryptowährungen an.